美债收益率高压与通胀数据博弈

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然而，金价转折点出现在周四的30年期美债拍卖及周五美国公布的10月密歇根大学消费者信心指数。尽管30年期美债中标收益率高达5.618%，但投标倍数达到2.54倍，间接投标人获配比例高达72.3%，一级交易商仅获配6.8%，显示长债需求并不如价格走势所暗示的那般疲弱。拍卖结束后，长端收益率小幅回落，为黄金提供了阶段性的正反馈窗口。此外，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值降至46.3，较9月终值48.1显着恶化，未来一年通胀预期却升至4.7%。这种增长担忧与通胀担忧并存的数据组合，为金价提供了短期支撑。

本周即将公布的美国CPI及PPI数据备受关注，是美联储10月会议前重要的关键通胀参考。受着9月份能源价格大幅跳升，整体9月份通胀数据或可能高过预期。金价图表分析方面，上周四提及过日线图RSI曾出现了“背离”现象，显示金价短线触低回升 (详情请关注KCM Trade微信中文服务号)。虽然如此，金价上行幅度仍可能受制于美债收益率继续走高的潜在风险，整体金价下行趋势仍然不变。阻力位可参考于4,260-,4350美元；支持位于4,120-4,000美元。

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油价方面，原油价格下跌，主要原因是市场对俄罗斯能源供应增加的预期。美国总统特朗普宣布与俄罗斯达成协议，俄方将立即向美国及全球市场提供超过30万吨柴油，并计划在11月及之后继续增加供应量。这直接缓解了近期全球能源供应紧张的局面。特朗普声称俄乌双方已同意停止攻击对方的能源设施，并即刻生效。市场预期此举将减少对俄罗斯炼油厂和出口设施的干扰，从而增加全球原油供应。不过，乌俄双方并未对此进行确认，该消息的有效性仍存疑。尽管油价下跌，但中东紧张局势仍在为油价提供支撑，限制了跌幅，包括也门胡塞武装对沙特的军事行动升级及霍尔木兹海峡油轮遇袭事件。