美国通胀数据将影响风险资产的走势
上周美国就业数据提振了风险资产,投资者期待本周消费者物价指数 (CPI)数据能进一步确认美联储会否即将降息。前期就业数据的下调和失业率上升加强了9月降息的可能性,本周关注的焦点将是周四公布的CPI数据(预计将下降至3.1%)以及周五的生产者价格指数(PPI)数据。
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与此同时,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将在参议院委员会作证,根据本周两次出场的第一次讲话,他似乎更倾向于货币宽松政策。就业市场的调整以及通胀率接近目标值,使得美联储主席现在能够谈论长期维持高利率的弊端。本周通胀数据如果出现意外上升,可能会将首次降息时间推后至11月(而非9月)。
自上周五以来,国债收益率因美国宏观前景转弱而下滑,但美元指数(DXY)却难以脱离105关口。这是因为其他货币兑美元也难有明显上涨。日元受制于美元收益率水平的落差,而欧元的短期上行空间也受到法国选举可能出现政治僵局的限制。因其他货币的疲弱缓解了美元的下跌压力。
随着市场更加确信美联储将在第三季度降息,黄金价格有所上涨,但涨幅并不惊人。黄金不再像以前那样受益于央行的买盘,这使得其重新突破2400美元关口变得更加艰难。中国央行在过去两个月停止了黄金购买,市场尚未明确知道何时会恢复购买,这也使得黄金价格难有如前的涨幅。不过,如果美国通胀数据温和,黄金或是受益资产之一。关注支撑位2352美元和2340美元,阻力位2383美元和2408美元。
原油价格有所回落,因热带风暴伯尼带来的供应中断威胁有所缓解。然而, 飓风季节仍有可能对墨西哥湾地区供应造成进一步冲击,这可能使能源价格保持偏强。美国西德克萨斯中质原油 (WTI)合约从84美元下滑至81美元,投资者将关注原油库存水平,以了解夏季需求的情况。支撑位在80.10美元,若要重返约84美元区域,需先攻克82.50美元的阻力。
总的来说,美国通胀数据将决定本周风险资产的走势。尽管预计总体CPI将下降,但核心通胀(Core CPI)数据可能有所不同,这一直是美联储很难解决的一个难题。
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